La Reserva Federal estableció el Main Street Lending Program el 9 de abril e hizo modificaciones a algunos detalles y términos clave el 30 de abril de 2020 y nuevamente el 8 de junio de 2020. Las modificaciones más recientes incluyen un aplazamiento de 2 años para los reembolsos de capital (1 año de interés), plazo de préstamo de 5 años (en lugar de 4) y un rango de préstamo para el MSNLF de $ 250,000 hasta $ 35 millones. El propósito del Programa Main Street es apoyar los préstamos a empresas medianas que se encontraban en buenas condiciones financieras antes del inicio de la pandemia de COVID-19. El programa opera a través de tres instalaciones: Main Street New Loan Facility (MSNLF), Main Street Priority Loan Facility (MSPLF) y Main Street Expanded Loan Facility (MSELF). El programa está autorizado para facilitar préstamos de hasta $ 600 mil millones a través de programas de préstamos directos para empresas medianas como medida de emergencia para apoyar el crecimiento económico.
Se anticipa que los prestatarios solicitarán directamente a su banco o prestamista y que el prestamista evaluará si usted califica para estos préstamos, de manera similar a cómo se administraron los préstamos del Programa de Protección de Cheques de Pago, pero con muchos más requisitos. En este momento, hay más de 200 prestamistas que se han registrado en el programa. Si está considerando un préstamo de Main Street, debe comunicarse con su banco o prestamista para informarles que está interesado, solicitar que se comuniquen con usted cuando se abra el proceso de solicitud y pedirles que le indiquen qué documentación anticipan que necesitará. . Los montos de préstamo disponibles se basan en IBITDA como se detalla a continuación, esencialmente en una escala móvil. Lo mantendremos actualizado a medida que la información esté disponible.
Los aspectos más destacados de los programas de préstamos de Main Street son los siguientes:
Facilidad de préstamo nuevo de Main Street (MSNLF) – 8 de junio de 2020:
- Orientación ampliada sobre lo que define a un "prestamista elegible"
- El prestatario elegible se estableció antes del 13 de marzo de 2020
- Creado u organizado en los EE. UU. o bajo las leyes de los EE. UU. y operaciones significativas y la mayoría de los empleados se encuentran en los EE. UU.
- Estos son préstamos a 5 años para pequeñas y medianas empresas con buena situación financiera.
- Tasa ajustable de LIBOR (1 o 3 meses) + 300 punto base
- Pagos de principal diferidos por dos años e intereses por un año (los intereses no pagados serán capitalizados)
- Amortización principal del 15% al final del tercer año, 15% al final del cuarto año y globo del 70% al vencimiento al final del quinto año
- No está, en el momento de la originación o en cualquier momento durante la vigencia del Préstamo Elegible, contractualmente subordinado en términos de prioridad a cualquiera de los otros préstamos o instrumentos de deuda del Prestatario Elegible
- El préstamo mínimo es de $ 250,000
- El máximo es menos de $ 35 millones o una cantidad que, cuando se agrega a la deuda disponible pendiente y no girada existente del Prestatario Elegible, no excede cuatro veces las ganancias del Prestatario Elegible en 2019 antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización ("EBITDA")
- Prepago permitido sin penalización
- Tener hasta 15,000 5 empleados O ingresos de $2019 mil millones o menos en XNUMX
- Los bancos retienen el 5 % de participación y venden el 95 % restante a la instalación de Main Street, que con la compra de hasta $600 XNUMX millones de estos préstamos
- Las empresas deben comprometerse a realizar esfuerzos razonables para mantener la nómina y retener a los trabajadores.
- Existen restricciones de compensación, recompra de acciones y distribuciones de capital para estos préstamos en virtud de la Ley CARES.
- Puede obtener un préstamo de Main Street incluso si ha tomado un préstamo PPP, pero no ha recibido apoyo específico de conformidad con la Ley de Estabilización Económica del Coronavirus de 2020 (Subtítulo A del Título IV de la Ley CARES)
Hay certificaciones de prestatarios y términos de préstamo adicionales requeridos que se pueden encontrar en: https://www.federalreserve.gov/newsevents/pressreleases/files/monetary20200608a1.pdf
Facilidad de préstamo prioritario de Main Street (MSPLF) - 8 de junio de 2020:
Los términos son generalmente los mismos que en MNSFL con algunas diferencias importantes, que incluyen:
- Tamaño máximo del préstamo que sea menor entre (i) $ 50 millones o (ii) una cantidad que, cuando se suma a la deuda disponible pendiente y no girada existente del Prestatario Elegible, no exceda seis veces las ganancias ajustadas del Prestatario Elegible en 2019 antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (“EBITDA”)
- En el momento de la originación y en todo momento en que el Préstamo Elegible esté pendiente, el Préstamo Elegible es prioritario o pari passu con, en términos de prioridad y seguridad, los otros préstamos o instrumentos de deuda del Prestatario Elegible, distintos de la deuda hipotecaria.
- El SPV comprará participaciones del 85% en Préstamos Elegibles de los Prestamistas Elegibles. El SPV y los Prestamistas Elegibles compartirán el riesgo en el Préstamo Elegible sobre una base pari passu
Hay otras diferencias; la hoja de términos detallada para MSELF se puede encontrar en: https://www.federalreserve.gov/newsevents/pressreleases/files/monetary20200608a2.pdf
Facilidad de préstamo ampliado de Main Street (MSELF) - 8 de junio de 2020:
Los términos son generalmente los mismos que en MNSFL con algunas diferencias importantes, que incluyen:
- Tamaño mínimo del préstamo de $ 10 millón;
- Tamaño máximo del préstamo que sea menor entre (i) $ 300 millones, (ii) una cantidad que, cuando se suma a la deuda disponible pendiente y no girada existente del Prestatario Elegible, no exceda seis veces las ganancias ajustadas del Prestatario Elegible en 2019 antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (“EBITDA”)
- El Prestatario Elegible debe certificar que tiene una base razonable para creer que, a partir de la fecha de ampliación del Préstamo Elegible y después de dar efecto a dicha ampliación, tiene la capacidad de cumplir con sus obligaciones financieras durante al menos los próximos 90 días y no no espere declararse en bancarrota durante ese período de tiempo
Hay otras diferencias; Las hojas de términos detalladas para MSELF se pueden encontrar en: https://www.federalreserve.gov/newsevents/pressreleases/files/monetary20200608a3.pdf
Si tiene alguna pregunta sobre los préstamos del Programa de préstamos de Main Street, el Programa de protección de cheques de pago o la Ley CARES, comuníquese con el equipo de gestión de crisis de Prager Metis en crisismanagement@pragermetis.com.
