La Reserva Federal estableció el Programa de Préstamos Main Street el 9 de abril e hizo modificaciones a algunos detalles y términos clave el 30 de abril de 2020. El propósito del Programa Main Street es apoyar los préstamos a empresas medianas que estaban en buenas condiciones financieras antes el inicio de la pandemia de COVID-19. El programa opera a través de tres instalaciones: Main Street New Loan Facility (MSNLF), Main Street Priority Loan Facility (MSPLF) y Main Street Expanded Loan Facility (MSELF). El programa está autorizado para facilitar préstamos de hasta $ 600 mil millones a través de programas de préstamos directos para empresas medianas como medida de emergencia para apoyar el crecimiento económico.
Se anticipa que los prestatarios solicitarán directamente a su banco o prestamista y que el prestamista evaluará si usted califica para estos préstamos, de manera similar a cómo se administraron los préstamos del Programa de Protección de Cheques de Pago, pero con muchos más requisitos. Si está considerando un préstamo de Main Street, debe comunicarse con su banco o prestamista para informarles que está interesado, solicitar que se comuniquen con usted cuando se abra el proceso de solicitud y pedirles que le indiquen qué documentación anticipan que necesitará. . Los montos de préstamo disponibles se basan en IBITDA como se detalla a continuación, esencialmente en una escala móvil. Lo mantendremos actualizado a medida que la información esté disponible.
Los aspectos más destacados de los programas de préstamos de Main Street son los siguientes:
Facilidad de préstamo nuevo de Main Street (MSNFL)) – 30 de abril de 2020:
- Orientación ampliada sobre lo que define a un "prestamista elegible"
- El prestatario elegible se estableció antes del 13 de marzo de 2020
- Creado u organizado en los EE. UU. o bajo las leyes de los EE. UU. y operaciones significativas y la mayoría de los empleados se encuentran en los EE. UU.
- Estos son préstamos a 4 años para pequeñas y medianas empresas con buena situación financiera.
- Tasa ajustable de LIBOR (1 o 3 meses) + 300 punto base
- Principal e intereses diferidos por un año (los intereses no pagados serán capitalizados)
- Amortización del principal de un tercio al final del segundo año, un tercio al final del tercer año y un tercio al vencimiento al final del cuarto año
- No está, en el momento de la originación o en cualquier momento durante la vigencia del Préstamo Elegible, contractualmente subordinado en términos de prioridad a cualquiera de los otros préstamos o instrumentos de deuda del Prestatario Elegible
- préstamo mínimo es $500,000
- El máximo es menos de $ 25 millones o una cantidad que, cuando se agrega a la deuda disponible pendiente y no girada existente del Prestatario Elegible, no excede cuatro veces las ganancias del Prestatario Elegible en 2019 antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización ("EBITDA")
- Prepago permitido sin penalización
- Tener hasta 15,000 5 empleados O ingresos inferiores a $XNUMX mil millones
- Los bancos elegibles pueden originar nuevos préstamos o utilizar los préstamos de la calle principal para aumentar el tamaño de los préstamos existentes.
- Los bancos retienen el 5 % de participación y venden el 95 % restante a la instalación de Main Street, que con la compra de hasta $600 XNUMX millones de estos préstamos
- Las empresas deben comprometerse a realizar esfuerzos razonables para mantener la nómina y retener a los trabajadores.
- Existen restricciones de compensación, recompra de acciones y dividendos para estos préstamos en virtud de la Ley CARES.
- Puede obtener un préstamo de Main Street incluso si ha tomado un préstamo PPP, pero no ha recibido apoyo específico de conformidad con la Ley de Estabilización Económica del Coronavirus de 2020 (Subtítulo A del Título IV de la Ley CARES)
Hay certificaciones de prestatarios y términos de préstamo adicionales requeridos que se pueden encontrar en: Pulse aquí
Facilidad de préstamo prioritario de Main Street (MSPLF) – Abril 30, 2020:
Los términos son generalmente los mismos que en MNSFL con algunas diferencias importantes, que incluyen:
- Amortización principal de 15% al final del segundo año, 15% al final del tercer año, y un pago global de 70% al vencimiento al final del cuarto año;
- Tamaño máximo del préstamo que sea menor entre (i) $ 25 millones o (ii) una cantidad que, cuando se suma a la deuda disponible pendiente y no girada existente del Prestatario Elegible, no exceda seis veces las ganancias ajustadas del Prestatario Elegible en 2019 antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (“EBITDA”)
- El SPV comprará participaciones del 85% en Préstamos Elegibles de los Prestamistas Elegibles. Los Prestamistas Elegibles retendrán el 15% de cada Préstamo Elegible.
Hay otras diferencias; las hojas de términos del 30 de abril de 2020 para MSELF se pueden encontrar en: Pulse aquí.
Facilidad de préstamo ampliado de Main Street (MSELF) – Abril 30, 2020:
Los términos son generalmente los mismos que en MNSFL con algunas diferencias importantes, que incluyen:
- Amortización principal de 15% al final del segundo año, 15% al final del tercer año, y un pago global de 70% al vencimiento al final del cuarto año;
- Tamaño mínimo del préstamo de $ 10 millón;
- Tamaño máximo del préstamo que sea menor entre (i) $ 200 millones, (ii) 35% de la deuda existente pendiente y disponible no girada del Prestatario Elegible que es pari passu en prioridad con el Préstamo Elegible y equivalente en estado garantizado (es decir, garantizado o no garantizado ), o (iii) una cantidad que, cuando se suma a la deuda disponible pendiente y no utilizada del Prestatario Elegible, no exceda seis veces las ganancias ajustadas del Prestatario Elegible en 2019 antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización ("EBITDA")
- En el momento de la ampliación y en todo momento que el tramo ampliado esté pendiente, el tramo ampliado es prioritario o pari passu con, en términos de prioridad y seguridad, los otros préstamos o instrumentos de deuda del Prestatario Elegible, distintos de la deuda hipotecaria.
Hay otras diferencias; las hojas de términos del 30 de abril de 2020 para MSELF se pueden encontrar en: Cliquee aquí
Si tiene alguna pregunta sobre los préstamos del Programa de préstamos de Main Street, el Programa de protección de cheques de pago o la Ley CARES, comuníquese con el equipo de gestión de crisis de Prager Metis al crisismanagement@pragermetis.com.
